Morgan Stanley Securities (Morgan Stanley) wies in seinem jüngsten Bericht über die "LCD -Panel -Branche" darauf hin, dass die Panelbranche nach mehreren Monaten der Preiskorrektur endlich gute Nachrichten nähert.Auf dem Greater China Market mag Morgan Stanley Innolux, LG Display und BOE, die alle ein "besser als Markt" -Rating geben, während Auo ein "neutrales" Rating beibehält.
Morgan Stanley wies darauf hin, dass die Fernsehverkäufe auf dem chinesischen Festland während der Ferienfeierschaftszeit im Oktober stark waren und die Verkaufsdynamik in der ersten Woche der Double 11 Promotion -Saison gut war.Panelpreise zum Ende des vierten Quartals.Darüber hinaus kann der Dynamik des Aufbewahrungsverhaltens während des Mondneujahrs auch stärker werden.
In Bezug auf die Fernsehpanels steht der aktuelle Preistrend im Einklang mit den früheren Erwartungen von Morgan Stanley, nämlich, dass die Mainstream -Produktpreise auf dem September -Niveau bleiben und bis zum Jahresende fortgesetzt werden.Morgan Stanley schätzt, dass die Preise im vierten Quartal dieses Jahres im Vergleich zum Vorquartal leicht sinken werden, mit einem vierteljährlichen Rückgang der niedrigen einzelnen Ziffern, ähnlich dem vierteljährlichen Rückgang von 3% im dritten Quartal.
In der ersten Novemberhälfte blieben die Preise für IT (Monitor und Laptop).Jahreszeit.Morgan Stanley behauptet seine ursprüngliche Erwartung, dass die Preise in den kommenden Quartalen auf dem aktuellen Niveau bleiben werden.Morgan Stanley ist der Ansicht, dass die IT -Paneelpreise im vierten Quartal flach bleiben und im dritten Quartal etwas niedriger sind als der leichte vierteljährliche Anstieg.
Unter den beiden wichtigsten Akteuren an der Taiwan -Aktienmärkte ist Morgan Stanley optimistischer gegenüber Innolux.Basierend auf dem geschätzten Gewinn von Innolux für 2025 hat Morgan Stanley ein Kursziel von 19,5 NT $ mit einem Aktien -Eigenkapital -Verhältnis von 0,7 -fachen festgelegt, das 0,5 -mal höher ist als der mittlere Zyklusdurchschnitt.
AUO betrifft, obwohl es auch von der Verbesserung der Branchenaussichten profitieren kann, der Aktienkurs bereits hoch ist und der Anteil der TV-Panel-Umsätze im ersten Jahr des Jahres nur 20-25%beträgt, niedriger als Innoluxs 35-40%.Daher gibt Morgan Stanley ein "neutrales" Rating mit einem Kursziel von NT $ 17 an, basierend auf der Gewinnprognose von 2025, wobei eine Aktie zu Netto -Vermögensquote von 0,8 -fach ist.
Darüber hinaus hat Morgan Stanley einen positiven Ausblick auf den Hersteller von Panel Driver Chip (DDIC), Novatek, und gibt ihm ein "besseres als Markt" -Rating an.Es wird geschätzt, dass Novatek von der Kostensenkung profitieren wird, um die Bruttogewinnmargen, neue potenzielle Märkte von Samsung -Display und Wachstumsdynamik in faltbaren Smartphones zu stabilisieren.Darüber hinaus ist die Stabilisierung der Panelpreise auch der Stabilität der DDIC -Preise förderlich.
